30个帖子分类为“高利贷”

假贷方规则废除

发表于Adam Levitin

房子是计划占用投票废除了OCC's "假贷方规则,"只要银行是贷款的贷款人,就可以通过银行为高利贷来制定贷款。在特朗普政府的衰落日发出的规则下,如果贷款文件上的贷款文件,银行被视为贷方,无论是否有其他事实。因此,在规则下,如果银行预先达到非银行的贷款,这与贷款的设计,营销和承销销售贷款的贷款有关。银行'C的参与可以是完整的假,但在OCC下'S统治,IT贷款因银行而豁免国家大教育法'有名义的参与。假贷方统治绿灯租金 - 银行计划, 其中有增殖作为掠夺性消费者和小型商务贷方的选择的交易结构。 

幸运的是,假贷方规则仍然可以推翻国会审查法案,这允许最近制定的规则通过国会无剥离的联席决议推翻。这种联合分辨率上个月通过了参议院52-47。现在房子准备了自己的投票。虽然参议院投票在很大程度上在党派线上,一些共和党人确实与民主党人一起投票投票。房子里的动态有些不同,如 某些民主成员一直反对该法案,但调票计划的事实表明,应该有票据的投票。 

废除了假贷方的批准,来自全国各地的一组168名学者,包括你真正和许多滑动者。你可以阅读我们的信敦促废除 这里

FDIC有效的规则amicus简介

发表于Adam Levitin

我提出了一个Amicus简介今天支持八个国家律师对FDIC的挑战's 有效的规则。一世'在之前博客(这里, 这里, 这里, 这里, 这里这里)。 FDIC.'S有效的规则及其法定框架有点不同于偶尔's parallel rule(也有一些阿米什爱来自我),所以这里的论点有点不同。

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选择退出的运动

克里斯奥地蒂斯发布

跟进我的后续之前的帖子,让我们更多地讨论在Hawkeye状态的这个小型立法Kerfuffle中的股份,以及消费者倡导者应该如何以不同的方式抓住这一刻。 

首先,废除了爱荷华州法律的521条规定是关于各国是否应该在很大程度上控制的能力,以控制对非银行公司为消费者提供的产品和服务所带来的利率。 

这个博客的许多读者可能已经向后和转发了这个历史 - 但对于那些没有的人来说,这是后遗症。在马奎特 nat'l Minneapolis v。奥马哈第一个服务。 cor美国最高法院解释为国家银行的行为,因为向国家设施银行提供收取银行位于该州不仅在该国的借款人所允许的最高利率的能力,而且还要涉及任何其他国家的借款人状态。  例如,这意味着,例如,位于爱荷华州的国家银行不仅可以收取爱荷华州的任何人在爱荷华州的任何人允许的最高利率,但也可以向位于俄克拉荷马州,路易斯安那州或任何其他人的借款人收取相同的费用状态。  即使路易斯安那州,俄克拉荷马州或另一个州的法律禁止利息,贷款仍然是自由的。这个概念被称为“利率出口”。 

在1978年的决定之后马奎特,关于国家特许银行与国家银行竞争的能力有担忧。因此,国家立法机构开始颁布“奇偶校法”,使其州银行能够在该特定国家的任何国家银行“开展业务”允许的最大利益率。 这些奇偶校咨案甚至甚至更广泛地,向国家银行授予国家包机银行授予国家银行的所有偶联权。总而言之,这些平等法律的目标是将国家银行与国家银行相同,特别是当它达到高利贷时。  目前很好?

好的,这是处理这个阴暗的爱荷华州的比赛的部分......

在最终努力向国家设施银行提供竞争优势,1980年大会通过了存款机构放松管制和货币控制法案(DIDMCA)。  DIDMCA的一部分,特别是第521条(参见这是进入的地方......)给予任何联邦保险(换句话说,所有FDIC保险国家特许银行)的任何国家特许银行的利率出口。 12 U.S.C. 1831D。这允许国家特许银行收取国务院的借款人,同时允许在国家借款人获得相同的利率。  因此,位于爱荷华州的国家特许银行可以向俄克拉荷马州借款人收取爱荷华州允许的利率,即使该率高于俄克拉荷马法法律。 

但这是抓住了。在Didmca第525节中,国会授予国家选择退出第521节的能力 通过颁布立法,说明国家不希望第521节申请。只有两个司法管辖区选择了:波多黎各和......你猜到了......爱荷华州。 1980年,迪迪卡经过后,爱荷华州的爱荷华州选择了1980年爱荷华州的行为,CH。 1156,秒。 32.为了添加一点背景,爱荷华州也没有颁布任何奇偶校正法律。事实上,一位前一般律师向爱荷华州的银行业部门进行了说明2002年采访这使得这样的法律使得对爱荷华州州银行委托给美联储的委托控制将被视为爱荷华立法机构的“脸上的拍打”。 

所以你有它。在否则不相关的税收票据中的这种情况下,请选择将第521节选择,从而扭转了1980年的Iowa立法机构的决定。

现在你可以对自己说,为什么这么糟糕?不良部分要求您在某些国家特许银行和一些在线“Fintech”贷方之间了解租金 - A银行伙伴关系模型。自2008年金融危机以来,越来越多的非银行FINTECH公司通过互联网贷款与少数国家特许银行(大多在犹他州,肯塔基州和新泽西贩运)合作,以便制造和市场不安全的分期付款贷款。 By Business Model工作的方式是,虽然贷款申请通过非银行的网站或智能手机应用程序提交,但它是实际推进资金的合作伙伴银行。营销和承保过程 两者都是由非银行执行的。然后,非常不久之后,银行向非银行金融电气公司或联盟公司销售贷款以及其他人(或对这些贷款的一些贷款)。 FINTECH或其他公司然后向预先安排的批发买方销售兴趣赞助证券化在资本市场的证券中出售大量贷款。 

银行的角色仅仅是通过,它通常保留对贷款的任何重大经济利益。然而,所以论证是,因为贷款起源于被保险人的国家特许银行,它可以将其所在地国家州的利率出口到任何国家的借款人(具有由DIDMCA第521条抢先抢先的国家级高级法律)。有时这些贷款可能相当昂贵(率为160%APR或更多晚),Cashnet USA,Speedy Cash,Rapid Cash,Check N '去,检查现金)。您可以在这些合作伙伴关系上获取更多信息,并查看国家消费者法律中心提供的一些漂亮地图这里. 

因此,这是我认为消费者倡导者可以转动桌子的方式。在这些租金 - a-bank计划之后,有许多州积极消失(添加aDC AG的诉讼到这里的混合物),目前是一组州AGS起诉偶尔是由于其真正的贷方规则。换句话说,许多国家不希望这种高成本,金融银行贷款发生在其管辖范围内。 

这里’s my suggestion to those states: 为什么不刚刚通过自己的选择退出DIDMCA第521节? 

如上所述,这些在线贷款人中的许多高成本租金 - A-Bank计划有利于与FDIC保险,国家特许银行而非国家银行合作。选择退出Didmca将剥夺这些计划的监管套利计划。如果没有能力将另一国的利率法导入特定的司法管辖区,它将迫使这些在线公司申请贷款许可证,并遵守司法管辖区的高利贷额。 Didmca允许国家选择退出第521节,法规没有截止日期。所以,这是一个呼叫像科罗拉多州和其他人以后的其他人和监管逃避商业模式的呼吁......带走商业模式的Linchpin。选择退出第521节!

至于我们那些在Hawkeye州回到这里的人,这是希望爱荷华州立法机关不(赦免Peloton双语)很容易被带走。

高利贷,抢先和花哨的骑自行车

克里斯奥地蒂斯发布

问候,滑动者!!我很激动到这里的客人博客,我感谢编辑让我。所以,让我开始......

高利贷,抢先和大流行的健身都在爱荷华州的碰撞。 

大约两周前,我被IOWA立法机构审议的税收账单中埋葬了一个罢工的修正案。这种简单的少量变化,消除了三个数字(“521”)可能会被大多数立法者(或者更现实地 - 所有的立法者)都会受到忽视。然而,这种小变化可能对IOWA防止高成本,掠夺性贷款通过网站门户网站和智能手机应用程序溢出其边界的能力产生深远的影响。而且,如果你和我在一起的客人博客,你永远不会相信据说(所以我被告知)所有人! 

账单是HSB 272.。大多数账单包含常规税代码清理和修改。实际上,法案本身由爱荷华州的收入部门赞助。但是,看看第5节的相关部分:

1980年IOWA行为,第1156章第32节修订如下: SEC. 32.  宣布和各国宣布和各国的大会。 。 。它不适用于公法第96-221号公共法院(94个统计数据第132号)的任何修正案的任何规定521,522和523适用于本州所作的贷款。 。 。

如果您单击上面的链接并完全阅读第5节,您可能必须在您看到遭遇的内容之前相当多次通过文本。单一变化只是公法第96-221号第521号第96-221节(94个统计数据)的参考。否则,此现有法规中的其他一切都保持不变。 

那么这是关于什么的? 

唯一一个关于这种受伤语言实际上处理的线索是关于“在这种状态的贷款”的参考。实际上,这个单身小滴塞将允许位于其他国家的FDIC保险国家特许银行,以便将其所在国家的高利法律贷款给爱荷华州的居民。这种贷款通常涉及少数国家特许银行之间的伙伴关系和所谓的“Fintech”非银行贷方制作三位数贷款,几乎没有与发薪日融资不同。这种伙伴关系贷款实践也是最近诉讼的主题,包括一个 夏季2020 Colorado AG的定居点。如果您对租盘-A-Bank型号的深度潜水以及它创建的独特法律和政策问题感兴趣,请查看即将到来的文章这里(由Adam Levitin)和这里(由我!)。

然而,锦上添花是,由账单的支持者推出的理由(再次,正如我被告知)的是,如果没有这项修正案,那么伊瓦人将无法为购买提供资金Pelotons.。这是正确的。Pelotons.!

这里’s the connection: Peloton currently 伙伴有肯定的,是Fintech在线贷款人,以帮助消费者财务购买这些大约3,000美元的固定自行车(自行车+会员资格)。有趣的是,两家公司普遍促进0%下降,0%APR,0%隐藏费用在他们的融资方案中。当然,如果你向下滚动到底部促销网站并阅读Tiny 10.5点,灰色字体打印,您将注意到: 

您的利率基于信贷的0-30%APR,并受资格检查。选项取决于您的购买金额,可能需要下降付款。肯定储蓄账户与Cross River Bank,会员FDIC举行。储蓄账户仅限于每月六个AC撤退。肯定加融资由凯尔特人银行,成员FDIC提供。肯定,Inc.,NMLS ID 1883087.肯定贷款服务,LLC,NMLS ID 1479506.加州居民:肯定贷款服务,LLC由金融保护和创新部获得许可。根据加州融资法牌制造或安排贷款 60DBO-111681(重点添加)。

正如您所看到的,肯定还通过与FDIC保险犹他州银行合作,享受租金 - A-Bank游戏,凯尔特人银行。虽然30%的APR可能似乎不是世界上最昂贵的贷款术语,但它通过升高信用,机会金融等公司开辟了更高的成本贷款 - 所有人都使用租盘-A-Bank型号。 

这大约不仅仅是Pelotons ......留在更多的时间(包括如何认为消费者倡导者可以在这个策略上转动表!)。

更新: 看起来 HSB 272.isn.'去任何地方:自4月6日取消的房屋小组委员会听证会以来没有立法机动。同时,参议院提出了一份重复的税费,但它不包含DIDMCA选择退出(SSB 1268.)。

废除OCC?

发表于Adam Levitin

I'一直在说这是一段时间偶尔是一个"问题机构" 这严重需要改革。一篇文章政客今天强调了这个问题。 OCC-在公务员作用Comptroller - 已经开始积极的游说运动来保护其所谓的"真正的贷款人"规则。不仅是这种高度不规则的,而且还表明了OCC刚刚't "得到它。"正如我在下面解释的那样,这不是'由原子能机构禁止Flub,但它是该机构的一部分's DNA, and isn'通过放入一个很好的笨拙者,可能会改变。定影OCC可能需要超过顶部的人员改变。 

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希望帮助预期发薪日贷款客户

发表于大卫兰德

短期(发薪日)贷款和高利息消费者分期贷款继续消耗低收入户,微量美元及其社区的宏观资金。虽然CFPB似乎有意支持枯竭,但众多国家提供了一些救济。 即使在没有利率限制的状态下,也有几个想法可以提供帮助。

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特朗普政府宣布开放赛季贷款人的消费者

发表于Adam Levitin
特朗普政府刚刚提出了规则宣布开放赛季的消费者贷款人。货币的审计员办公室和联邦存款保险公司(董事会CFPB董事的董事会)已发布并行拟议的策略,以有效允许贷款消费者贷款不受所得的任何 利率监管,包括未经许可的贷方。

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如何处理3万亿美元的欺负

发表于Adam Levitin

我不't like bullies.  我刚刚跑进3万亿美元。 JPMORGAN CHASE BANK,武装两名AMLAW 100家公司(Wilmer Hale和McGuire Woods)的六个合作伙​​伴,采取了归因于提交的第9条案件的阿米斯·库里亚简报的真正不寻常的步骤McShannock v。JPMORGAN CHASE BANK N.A. 支持既不是一方追逐对象,因为简短迟到了(它是)并且据说与案件的处置无关。那么为什么追逐数千美元的律师费用对反对的反对,特别是当它声明迟到的申请中没有偏见?

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Amicus简介有效 - 制造

发表于Adam Levitin

我有提交了Amicus简介 regarding "有效的时间" in 租盘 - 仪式超级凯格斯西,Ltd。v。世界商业贷款人,LLC。该简要展现得很确脱,在1984年的国家银行法案或1980年的存放机构放松管制和货币控制法案的举行的国家银行法案的情况下,没有这样的学说,随后与学说一致的案件基于误读老法律。 

天空正在下降:证券化,鸡小版

发表于Adam Levitin

It'已经过了一个星期"有效的时间 (up)".  Not only did FDIC和OCC争夺法庭,以在120.86%的小企业贷款的背景下捍卫学说,但是那里's a Bloomberg Story Out.关于一套班级动作过高诉讼(这里 and 这里)针对资本单位和追逐使用的信用卡证券化信托。故事表明,这些诉讼威胁到56.3亿美元的资产证券化市场以及11万亿美元的抵押证券化市场。它索赔是如此容易地讨厌它's laughable. 

这里's the background. 纽约有一个16%的高利贷厅。法律5-501。国家银行法案§85规定,该章节不适用于基于其他国家(如特拉华州)的国家银行,但国家银行仅限于涵盖 银行。证券化信托不是银行,而是普通法或特拉华法定信托。课程诉讼诉讼认为,在2D电路下's 疯狂v。Midland Funding,LLC 先例,很明显,纽约高利法律适用于信托;他们无法在国家银行法案抢占中居住,因为它们不是国家银行。 

显然,银行认为这是另一种方式,并作为其防守的一部分,调用有效的时间。他们'错了,但我是金融服务行业律师和商业协会声称,如果这些班级行动诉讼成功,天空将落在证券化,彭博文章没有'真正质疑这项索赔:彭博'S标题是,整个563亿美元的ABS证券化市场处于危险之中,银行律师在文章中建议,11万亿美元的抵押贷款证券化市场面临风险。 

让's be clear. 这是完全的废话在鸡肉小规模上。这些班级行动法诉讼仅影响1230亿美元信用卡证券化的一部分,而且少于30亿美元的无可救晒的消费贷款证券化市场。即使他们也没有威胁要杀掉这些市场,但只是限制了哪些贷款可以证据到符合适用状态的人'S高级法律。他们根本不影响抵押证券化,如果对汽车贷款证券化或学生贷款证券化有任何影响,则不太可能有很多。为了建议,随着彭博文章所做的,这些课程诉讼适合手机应收款项或时间股票的证券化市场(在那些市场中的高利贷甚至可能是可能的,甚至可能是可能的?)是令人尴尬的荒谬。天空是'T下降,土耳其Lurkey。完全停止。 

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FDIC和OCC竞争法院捍卫120.86%的利率小企业贷款

发表于Adam Levitin

FDIC和OCC提交了Amicus简介 在地区法院 在一个模糊的小型企业破产案件中,银行甚至是一个派对,以捍卫威斯康星州的小型社区银行的120.86%贷款的有效性(其自己的消费者保护合规问题历史)然后转移到一个掠夺性小型商业贷款装备。保持优雅的联邦银行监管机构。 

[更新:根据其他信息 - 不幸的是,这显然是一个租金 - 一个银行案例,贷款购买者一直来自Get-Go的贷款。]

FDIC和OCC提起美食家捍卫破产法院在其意见中援引的有效作用。 FDIC和OCC声称它是"良好的"法律,但如果是这样,他们在这种情况下在地区法院做出了什么攻击?他们会抗议太多。

真正似乎正在进行的是FDIC / OCC希望通过第二电路进行电路分开's opinion in 疯狂v。Midland Funding为了让最高法院授予 Certiorari. 在有效的问题上以逆转疯狂。这里应该学到的课程是,虽然国会通过修改2010年Dodd-Frank法案的抢占标准,但国会因其侵略性的抢先运动而受到严重惩罚。'T已经足够,并对国家银行法案进行了额外的立法变革是必要的。实际上,FDIC和OCC行动强调了为什么FDIC和OCC不能与消费者保护使命,即使是小银行(目前他们为资产不到100亿美元的银行执行了消费者保护法)。这 FDIC和OCC的对保护银行偿付能力和盈利能力的兴趣只是兴趣,即使它以消费者保护为代价。向CFPB移动统治和大型银行执法是一个重要的改进,但我们在这里看到的是证据表明它只是没有't enough. 

更多关于从巴拉德斯帕林的故事的背景。不用说,我完全不同意FDIC / OCC的历史索赔(并由巴拉德SPAHR呼应)了解"有效的时间"。有效 - 准备更像是它。 

Playing with Fire: The CFPB's Proposed Repeal of the "GSE补丁"

发表于Adam Levitin
CFPB最近推出了一个提前通知拟议规则制定以修订合格的抵押贷款(QM)规则"GSE补丁"到期.  主席团的提议是可能的非常危险的。 虽然我没有喜欢一些局 '其他拟议规则(包括在CintRay董事会下),他们都不是与经济的全面思想赌博。相比之下,这个真的很火烧。 

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什么是“信誉”?后ay,刽子子和isas

发表于Adam Levitin
20世纪中期消费者金融监管的一个主要问题是被视为“信誉”,因此受到国立大学法律的影响,(1968年以后)对贷款法案的联邦真理。许多州有一个时间价格差异主义,认为当零售商销售货物未来支付时,现金销售价格与信用销售价格之间的差异对高利法律目的而言并不感兴趣。但国家零售业贷款法案开始覆盖时间价格学说,并最终贷款行为和条例的联邦真理 明确表示其目的差异是必须以某种方式公开的“财务费用”。 
 
今天,我们似乎会回到完全的圈子,这是一个构成“信誉”的问题。我们看到这是三种不同的产品上下文:购买现在的付费产品如后来;和 payday advance products like 布里奇特, 戴夫, 和赢得;和 收入共享协议或ISAS(主要用于教育融资)。这三种产品类型中的每一种都具有基于它不受某些或全部“信用”规则的商业模式。这些商业模式是否合法成立,是另一件事。
 
让我简要回顾出于不同的监管目的的“信用”,然后转向其应用于产品类型。

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第二次电路在Madden v。Midland资金

发表于Adam Levitin

沃顿学校的Peter Conti-Brown教授写了一个布鲁克斯的简短文章解解第二个电路2015年 疯狂v。Midland Funding决定。教授Conti-Brown不喜欢疯狂决定有两个原因。首先,他认为对法律有错。具体来说,他认为它与国家银行行为相反,因为它"显着干扰"凭借国家银行的力量 - 折扣的权力(出售)贷款。二,他's worried about 疯狂从政策的角度来看,因为他担心它已经过度削减了低收入家庭的信贷获得,因为他认为它正在加强金融体系中的大银行的主导地位,损害非银行“金融”的崛起。我不同意法律的教授,并认为攻击疯狂 完全是解决严重政策问题的错误方式,应该有关提供消费信贷的局限性。至于金融气,好吧,我只是唐'看看有利于银行的任何特殊理由,肯定不是以消费者为代价。 

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让金钱变换器回到寺庙里

艾伦怀特发布

屏幕截图2018-02-12在下午2.36.55Golden Valley Lending,Inc。是一个发薪日贷方,收取900%对在互联网上销售的消费者贷款的利息。金谷依赖于在印度保留上设立商店的可疑法律道奇,并在其合同中选出部落法,以逃避国立大学法律。 2017年4月消费者金融保护局提交执法行动断言金谷和三个其他贷方从事不公平的债务收集实践,因为它们违反了国家大教育法,也未能披露有效利率,违反了贷款法中的联邦真理(于1969年制定)。   屏幕截图2018-02-12下午2.35.39点

 Mick Mulvaney,总统特朗普的临时任命者指导CFPB,现已撤消了多年的执法人员工作订购执行执行行动。 倡导团体盟友进展优惠Mulvaney对保护发薪日贷方的特别兴趣摘要,在南卡罗来纳和国会,发薪日贷方奖励他的竞选捐款。

 

 

更多关于Madden.

发表于Adam Levitin

我有一个更加精致的问题疯狂修复账单美国银行家.  See 这里对于我之前的想法。 

猜猜谁支持掠夺性贷款?

发表于Adam Levitin

猜猜谁赞助立法,以促进掠夺性贷款?这不仅仅是来自GOP的常见嫌疑人,但它看起来像一些中间人“新民主人士”正在签署帮助掠夺性金融机构逃避消费者保护。 

是的,你听到了我对的:民主党人。金融危机十年后,当中间人民主党骑在金融管制潮流时,我们似乎回到了克林顿多年的错误。我在说什么是mch​​enry-meeks疯狂“修复”账单,“保护消费者对2017年的信贷法“。该法案有效地抢先了非银行金融公司,如发薪日贷方,以确保获得信贷的名义,即使在极度繁重的条件下也是如此。

现在在那里'唯一一个民主共同赞助商,但其他人似乎正在准备加入。他们应该'T,如果他们确实签署这项账单,它应该只能换取一些稳定的消费者保护,替代抢先的国家大教物法律。这项法案应该被视为对新民主党人的考验"得到它"关于财务规定。一世'm希望他们这样做。如果没有,也许是时候找到一些新的民主党人了。  

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达纳煤气和伊斯兰金融的存在危机

发表于Jason Kilbony

伊斯兰版几周前,伊斯兰金融世界的基础是摇动的达纳气宣称7亿美元的伊斯兰债券(Sukuk.)无效并获得了与法院的债权人执法的初步禁令阿联酋阿联酋沙迦。喜欢摩尔盖特在Steriods上,Dana提出了本公告作为交易所提供的前奏,提出债权人接受新的,兼容的债券,以较早发布的不到一半。

达娜令人震惊地声称,在目前对伊斯兰禁令的伊斯兰禁令的解释下,伊斯兰金融的不少的不合债券使其在伊纳伊纳州的技术习惯于发布携带利益等投资回报的技术的解释,使其更早的债券。我已经读到Dana使用了像这样的侵略性的结构Tawarruq.(有时称为商品Murabahah.)推动伊斯兰金融世界一般占据伊斯兰金融世界的界限,但没有。达纳的结构是完全主流的,一个涉足的伙伴关系结构Mudarabah.。达娜断言了Mudarabah.结构已被其他结构取代,例如租赁安排Ijarah.虽然在伊斯兰法律中与其他法律家庭一样,但经常有多种允许的方式实现目标,而不仅仅是一个。当发行人准备这样的伊斯兰金融结构时,它总是从伊斯兰教法律专家(有时是几个这样的董事会)的浅谈合规委员会的签约。对于达娜的气体来说,它的早期董事会在7亿美元的曲调是错误的,或者更糟糕的是,伊斯兰法律在几年内通过突然改变伊斯兰学者的世界突然改变意见......令人不安。

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John Oliver和Consumer Law YouTube视频

发表于DaliéJiménez

我今年尝试了新的东西。我的消费者破产政策研讨会学生将会 许多 伟大的 文章多么多精彩的 学者在这个博客上,以及其他但是今年,他们的“阅读”还将包括大量的YouTube。

90%的视频是John Oliver Segments从他的HBO出色,上周今晚。他们涵盖了特定的“产品”(学生贷款,信用报告,债务购买,发薪日贷款,汽车贷款,退休计划和财务顾问)和中产阶级问题(最低工资,工资差距,财富差距,付费家庭假期)。

我认为信用滑块读者可能喜欢在一个地方看到它们。在这里,他们没有特别的顺序。如果我错过了,请告诉我!

白宫是否适用于消费者保护或掠夺性贷款?

发表于Adam Levitin

奥巴马白宫是否真正代表了消费者的金融保护,或者它将支持华尔街,当它认为没有人看? That'今天最高法院侍奉的问题。 最高法院正在考虑是否在关键的消费者保护案件中听取上诉Midland Findan v。Madden。这是最高法院多年来最重要的消费金融保护案例之一。 (看 这里对于我之前的帖子。)

如果至少有四个法官赞成听到它,法院只会提出上诉。 今天最高法院要求律师将军的意见关于是否采取案例。 That'有一个很好的迹象表明那里'目前没有超过三个人想要听到上诉,另一个是一个或多个不确定的人(在案件中推翻较低的法院决定。 如果有四个司法人士可以听到这种情况'D没有理由才能割让律师将军。 

请求律师将军的称重在案件上放置了白宫的立场,必须决定是否想要争取消费者金融保护或为华尔街战斗。

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穷人很昂贵

发表于pamela foohey

如何银行现金支票费用,预付卡费,货币转移费,收银员'S支票费 - 一切顺利,unbanked占他们的收入的10%只是用自己的钱。当低收入人群面临紧急情况时,他们必须转向昂贵的发薪日贷款,标题贷款和退税贷款。正如Mehrsa巴拉德兰(格鲁吉亚大学)在她的新书写下, 另一半银行如何:排除,剥削和民主威胁, "实际上,穷人非常昂贵。"

这怎么发生的?我们如何开始解决问题?在她的书中,巴拉多兰详细介绍了银行和政府如何以及始终密不可分地绑定,政府帮助银行和银行据说有助于公众回报。但是这个"社会契约"已经被侵蚀了。银行业已转向较少的有利可图市场,让人们小额资金存入,没有一个值得信赖的地方藏现金,而有需要少量资金的人无处可以转动而是转弯但是边缘贷方。此外,这些人经常往往与大型银行交易不舒服。结果是,美国人口的惊人大型群是不道实或底层的。

如果不押的和底层银行有一个值得存入其现金的值得信赖的地方,他们支付的一些费用只是为了使用他们的钱会消失。仅凭这项可能允许家庭在经济上搁置。同样,如果他们可以选择以合理的价格借用小额金额,临时金融紧急情况可能不会让这么多的家庭终止财务失败。这使得巴拉多兰给我喜欢的建议(确实,我博客巴拉多兰之前的想法):邮政银行。

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不道不道,第1部分

发表Katie Porter

katie porter的注意事项:此访客帖子来自Jennifer Song,加州监督计划的高级员工律师。Jennifer投入并参加了这次研讨会,我希望信用滑块读者将喜欢听到她在短期帖子中的经历。 

上周,我,詹妮弗歌,有机会加入Finx / La 2014: 连接到消费者的财务经验。  Hosted by the 金融服务中心创新作为他们为期三天的消费金融服务会议的一部分, Finx是一个“现场的现场活动”,承诺向参与者提供“更深入地了解消费者金融生命在获得金融服务方面的复杂性”。 

到达会议后,我们被置于四个和给定的工作表组成。完成任务包括兑现个人支票,兑现支付支票,购买一般可重装卡并重新加载卡,购买汇票,询问汽车职位贷款等。 我们在洛杉矶较低的收入地区完成了几个超过两个小时的任务。只有一个快速幻灯片的有趣事实和一个PEP谈话,我们就会脱颖而出。 

虽然我将分享我的经验以及如何塑造我对低收入银行业务的思考,但我想首先识别可能阻止我完全体验和理解银行和unbank的挑战的因素。照片首先,我们一群四人旅行;大多数人使用这些服务的人不在包装中或随行人员旅行,并且无法互相查阅交易。 其次,虽然我们被告知“打扮”才能在执行这些交易时“混合”,但我不相信我们在我们访问过的商店愚弄任何人。 第三,也许是最明显的对比,是我们在洛杉矶致电了城镇车的致电致力于执行这些交易。虽然我假设在这些金融中心或周围的公共交通工具上,但洛杉矶难以通过公共交通系统导航(你甚至知道它有地铁?)许多金融中心被聚集在一起但是这些领域明显缺席主要银行机构。 

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价格上限的美德

发表Lauren Willis

在最后一篇文章中,我讨论了小额贷款市场价格上限的潜在利益,其中一个是将价格降低到消费者购物在该市场中的消费者购物。现在我想转向价格上限的潜在利益,甚至最多(虽然仍然非常不完整)价格竞争力市场,抵押贷款市场。

虽然超级出现在价格上,信用价格监管的主要潜在利益是它可以减少风险。即使在小额贷款市场中,主要问题也没有支付高,非竞争性的价格,但风险无法偿还校长,然后被困在债务良好的贷款鲨鱼中。此陷阱对借款人强加了社会成本和高的心理成本。抵押危机的主要问题也具有风险,违约风险和丧失抵押品赎回权。风险与两种情况都密切相关,但在我身上似乎设立“公平”或“高效”价格。 (然后再次,我在文化上的语调聋,所以可能的定价是真正有动力的高利民族限制;然而,一些历史账户,将债务奴役的风险视为主要刺激者)。

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高利贷和贷款鲨鱼神话

发表Lauren Willis

消费金融教育, 披露,并违约全部在我的先前帖子中递交,我们将继续“实质性”规定,敢于说“高利亚语”?在我们这样做之前,我需要清除另一个神话,就像对消费者金融教育的效果一样的信仰,深入曝光:贷款鲨鱼神话。

在华盛顿即将举行&李律评论是一个关系的历史暴露 - 或缺乏 - 在小额贷款市场和贷款墓地中的信用价格监管之间。作者,政治科学家罗伯特梅尔,发现流行文化称为贷款鲨鱼由两种不同的类型组成:暴力和非暴力。两者都有其特点:(1)高价,超过高利贷限制,其中如此限制所申请,(2)短期,对那些拥有能够支付利息金额的人的人造成的人占贷款在到期时,能够偿还本金余额的低可能性,导致贷款稳定的利息收入,因为贷款滚动一遍又一遍地。这是第二个功能,在19世纪首次获得了甚至没有贷款鲨鱼的“鲨鱼”绰号 - 一个单一贷款,即使它是昂贵的,看起来有害,但悄悄地捕获债务循环中借款人。

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高利法律已经死了。长期以赴新的大教育。 CFPB偿还抵押统筹的能力

发表于Adam Levitin

[更新1.14.13] CFPB出来了已久获得合格 抵押贷款(QM)统治在Dodd-Frank法案的标题XIV下。 QM Rulemaking是最重要的 CFPB迄今为止的行动,并将在确定形状方面发挥至关重要的作用 美国住房金融市场展望未来。 QM Rulemaking还代表了传统的消费信贷规范 - vAtury的新幌子的回报 - 远离20世纪 世纪非常混合的实验,披露。

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仲裁不合理性概念概念

发表于Adam Levitin

我的乔治城同事Rebecca Tushnet有一个伟大的帖子关于最近的密苏里州最高法院裁决,酿酒师六。密苏里州职位贷款,持有在汽车职务贷款中的仲裁协议是不合情理的。 案件很重要,因为它说明了AT&T v. Concepcion仲裁协议仍然容易受到一般适用合同法的攻击。也许合同法'如同正义Scalia声称的那样死了 概念

It'■程序不甘节案;法院确实提到,但没有评论,2200美元的贷款支付1000美元的付款只会将贷款余额减少了6美分。即使是Walker-Thomas家具也会脸红。

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福利经济学和消费者信用纸

艾伦怀特发布

我刚刚发布了一份工作文件论小额信贷和发薪日贷款的福利经济学。 本文试图解决以前帖子讨论的其他问题,其中包括Jim Hawkins所提出的一些问题这里这里. 危机后消费信贷监管,在我看来,将不得不从透露偏好的功利主义以外的规范。 接受判断成功或失败的标准 未来的监管将是阐述基于事实的消费信贷规则制度的重要第一步。

RoboSign和证据

发表于Adam Levitin

RoboSigning问题介绍了一个透视某些类型的人不可受理的证据证明律规则: 

这些是缺少的(作为证人):献血者,高级专员,鸽子传单,七年生产的贩运者和奴隶。这是一般规则;任何一个女人没有资格带来的证据,这些都没有资格带来。 

Mishnah Rosh Ha-Shanah 1:8。 

这几乎不是联邦证据规则,但我只是认为它有趣。 

返回消费者保护的开始?

亨利·索默发布

很多年前,在1970年年度'■当我开始我的职业生涯作为法律服务律师练习消费者法律时,似乎我们正在滚动。国会和州立立法机构正在通过令人谨慎的法律来保护消费者(包括1978年的破产改革法案。)  FTC正在通过法规并对消费者诈骗采取行动。往往在法律服务方案中的创新律师正在为各种非法和不公平的做法带来课堂行动。这些案件由法院同情地接受,从常识的角度来看,这些案例可能会发现这些做法利用了消费者无知或混乱。 我们很少知道我们是在消费者保护运动的高峰期,从那里几乎都是下坡。

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rigbi对繁荣的高利贷

由Bob Inbless发布

什么时候信用单开始,我们打算通过博主和其他人来说新的学术论文。我将尝试通过纸张来重振这种传统oren rigbi.是Negev的Ben-Gurion大学经济学系助理教授。 Rigbi的纸质,“高利贷法律的影响:来自在线贷款市场的证据,”利用适用于的贷款规则的变更prosper.com.检查利率上限的影响。 Prosper.com是一个在线贷款网站,正如Katie Porter在推出后解释的那样。 2008年4月,组织繁荣的方式意味着利率上限提高到36%,以前有一些借款人有一个较低的上限(取决于借款人居住的国家)。因此,Rigbi能够探索提高利率上限对借贷能力的影响,借入金额,贷款利率和还款。

借款人,时间和各州肯定存在差异,但Rigbi使用仔细的实证分析来控制这些差异。剩下的是测量在利率上限中变化的影响。 Rigbi总结了他的发现如下:“我发现更高的利率上限增加了贷款资助的概率,特别是如果借款人有风险,以前只是”在金钱之外“。”我没有发现借款人更改贷款金额他们要求或者他们默认上升的可能性。然而,所有贷款所支付的利率可能略有升高,因为在线贷款不完全与信贷市场集成。“ Rigbi通过说,“来自这项询问的主要外卖点是利率限制似乎不会提供他们目的的结果。”我对方法论和研究结果的描述会在大量细节上涂抹。 Rigbi很友好地沉迷于我的电子邮件交换,甚至更善待我让我在这里重现它:

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