劳伦威利斯的帖子

2014年消费者财务决策的博尔德夏季会议

发表Lauren Willis

对于任何思考,教学或在消费者财务决策领域写作,博尔德夏季会议是顶级陷波。我最后一次参加过,迪克·泰勒的主题演讲已经发布了智能披露,苔丝Wilkinson-ryan呈现出实证证据表明,当这些债务销往第三方时,借款人不太可能感到有可能呼偿债务,而不是由原始债权人举行的第三方偿还债务,琳达·索尔兹伯里呈现出证明卡法的有效性最低支付警告的实证工作,信用单'在发给破产文件的建议中,自己的鲍勃采用了歧视证据。如果你有你的东西,本周摘要'd like to present (提交抽象链接)。会议是2014年5月18日至2015年,在科罗拉多州美丽的博尔德的Swanky St. Julien酒店。官方会议描述跳跃。

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另一个消费法的神话?

发表Lauren Willis

作为CFPB.换档规范仲裁条款, a timely article by Omri Ben-Shahar已发布在SSRN上。部分 Ben-Shahar的“消费法的神话”项目(见这里, 这里,这里),消费者的访问权限的神话 Law 包含一些挑衅性见解,但关键的盲点引领 章节到无理的结论。

结论是预争议仲裁和课程 消费者合同中的行动豁免条款效益弱消费者。要得到 在那里,本席哈哈的首先指出消费者不是一个同质群体和访问 在法院的正义远未均匀分布。因为精英是 更有可能起诉并且可能收集更高的损害(其中一个 他们更有可能起诉的原因),给所有消费者苏的权利是, 实际上,从消费者到那些精英的较贫乏的回归交叉补贴。

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金融教育的赌博

发表Lauren Willis

金融教育(和其他地方)的热点是 gamification. 让它变得有趣,他们会 来,(希望)学习和改变! 

什么是游戏处理? A PEW报告 defines it as "互动的在线设计,扮演人们的竞争力 本能并经常融合使用奖励来驱动动作 - 这些 包括虚拟奖励,如积分,付款,徽章,折扣和'free gifts';和状态指标,如朋友数目,重新推文,领导板, 成就数据,进度条和能力'level up.'" 这个想法是应用乐趣和兴奋 游戏到非游戏活动。 这 explanation 从一个赌博咨询公司的VP是明确的:"'It's 使用心理学的动态和力学使游戏制作如此 addicting, so sticky, so engaging.'"

游戏可以用来鼓励简单 habit-formation (e.g., 手工洗涤在医院) 或者 重大科学努力(例如,建模蛋白质重要 developing retroviral drugs)。 当用于教授信息的意图时 和技能而不是意图激励特定行动,它是 sometimes called "edutainment。"

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最后一只宠物撒尿:消费者金融行业数据的权利

发表Lauren Willis

谢谢你信用单允许我在过去几周内使用他们的肥皂盒的团队。 我留下了最后一只宠物帕维维:为什么政府必须依靠商业收集的金融行业数据集或对金融公司的自愿调查,发现政府已经到位的政策的影响?这只是令人尴尬。美国政府对金融业的权力很少 - 这是一家缺乏美国政府提供的充分信心和信用,付款制度,国际法索保险等的行业 - 它不能要求银行和金融公司的数据,但相反,必须礼貌地向自愿调查答案或搜索数据市场并支付像普通人的信息? 

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在风险问题周围跳舞

发表Lauren Willis

反思我的最后两篇文章 - 价格上限,贷款结构要求,承保规则 - 讨论这些中的任何一个将推车放在马之前。我们知道我们希望在不切断不冒险的信贷的情况下加剧风险。但是在信用方面有多少风险风险? 

我开始将这个问题造成这个问题,这是我给予的第一个谈话之一(2005年关于掠夺性抵押贷款),但虽然我的大多数谈判产生了大量的回复,但没有一次有一个观众成员试图回答这个问题。  

借款人,贷方和社会的预期成本和预期利益,借款人,贷方和社会,这是一个非常困难的问题,这是一个非常难以回答的问题,这是一个值得信贷的借款人,贷方和社会。此外,实际的未来成本和益处通常是未知的,也许不可知(意味着我们处理不确定性,而不仅仅是具有已知风险分配的结果)和不可允许的(意味着权衡很难)。

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价格上限的美德

发表Lauren Willis

在最后一篇文章中,我讨论了小额贷款市场价格上限的潜在利益,其中一个是将价格降低到消费者购物在该市场中的消费者购物。现在我想转向价格上限的潜在利益,甚至最多(虽然仍然非常不完整)价格竞争力市场,抵押贷款市场。

虽然超级出现在价格上,信用价格监管的主要潜在利益是它可以减少风险。即使在小额贷款市场中,主要问题也没有支付高,非竞争性的价格,但风险无法偿还校长,然后被困在债务良好的贷款鲨鱼中。此陷阱对借款人强加了社会成本和高的心理成本。抵押危机的主要问题也具有风险,违约风险和丧失抵押品赎回权。风险与两种情况都密切相关,但在我身上似乎设立“公平”或“高效”价格。 (然后再次,我在文化上的语调聋,所以可能的定价是真正有动力的高利民族限制;然而,一些历史账户,将债务奴役的风险视为主要刺激者)。

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高利贷和贷款鲨鱼神话

发表Lauren Willis

消费金融教育, 披露,并违约全部在我的先前帖子中递交,我们将继续“实质性”规定,敢于说“高利亚语”?在我们这样做之前,我需要清除另一个神话,就像对消费者金融教育的效果一样的信仰,深入曝光:贷款鲨鱼神话。

在华盛顿即将举行&李律评论是一个关系的历史暴露 - 或缺乏 - 在小额贷款市场和贷款墓地中的信用价格监管之间。作者,政治科学家罗伯特梅尔,发现流行文化称为贷款鲨鱼由两种不同的类型组成:暴力和非暴力。两者都有其特点:(1)高价,超过高利贷限制,其中如此限制所申请,(2)短期,对那些拥有能够支付利息金额的人的人造成的人占贷款在到期时,能够偿还本金余额的低可能性,导致贷款稳定的利息收入,因为贷款滚动一遍又一遍地。这是第二个功能,在19世纪首次获得了甚至没有贷款鲨鱼的“鲨鱼”绰号 - 一个单一贷款,即使它是昂贵的,看起来有害,但悄悄地捕获债务循环中借款人。

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当Nudges失败时:滑动默认值

发表Lauren Willis

现在我的最后几个帖子都有暗示的消费者金融教育和至少血液披露,并给出了这一点我对理解要求的建议完全没有被视为金融产品的消费者保护手段,呢?n”? 

一个人仔细看看是使用政策默认值。默认值是关于产品,策略或法律关系函数的方式的设置或规则,除非人们采取行动更改它们,否则否则。虽然法律的一些违约仅仅是差距填充物和其他人,但由Ian Ayres和Robert Gertner指出,惩罚一个或多个缔约方,意图缔约方将从其中签订合同,政策违约旨在粘性。政策违约背后的想法是将默认值设置为对大多数个人有利的位置,假设只有对相反偏好的少数股权选择退出。 

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公开3.0:使披露更智能

发表Lauren Willis

如果,除了使消费者更智能的情况下,如果在我的最后几篇帖子中讨论,我们将金融产品披露更聪明的金融产品披露更聪明的话根据联邦的uninInipiated,“智能披露”在智能披露的白宫任务力量,是“数据集的可用形式中的释放使消费者能够比较和在复杂的服务之间进行选择。”该任务力描述继续:“智能披露要求服务提供商在机器可读格式中提供有关其服务提供的全系列的数据,以便消费者可以使用这些数据来对他们使用的商品和服务进行明智的选择。虽然消费者可以在某些情况下直接访问数据,但数据也可能在使政府机构或第三方创建用于消费者选择的在线工具中有用。“ 

这个想法是,政府和公司都必须遵守公司和政府实体提供的产品和服务的完整价格,特征和性能数据(“产品数据”),以便消费者可以将自己的首选项输入在线或移动应用程序工具(“Infomediaries”),然后可以推荐最能满足这些偏好的产品或服务。皮艇对于一切! 

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将披露置于测试:用户理解要求

发表Lauren Willis

鉴于局限性披露2.0披露2.5我在我的最后一篇文章中描述了什么?为了回答这个问题,我们可能首先询问哪些金融产品披露正在尝试实现。虽然披露有几个目标,但是一个是消费者理解能够实现良好决策所必需的程度。披露规则需要特定的信息来赋予指定的格式。如果法律允许公司披露他们选择的任何格式的任何形式的法律,而且通过基于实地的测试,所需的公司来证明,所以通过基于实地的测试来展示什么,这是对财务产品所需的关键事实的消费者理解 - 基于决定? 

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披露2.5:从实验室移动到现场

发表Lauren Willis

如果 金融教育课程实验室披露不太可能帮助消费者在其现实世界的财务决策中,经过现场测试的目标教育/披露如何?Marianne Bertrand和Adair Morse的令人兴奋的工作显示给发薪日借款人的信息可以减少他们未来的借款,持有发薪日贷方行为静态。虽然这一礼物严重限制了他们的结果的外部有效性,但他们的工作的潜在影响是非常精彩的,以便在此处得到完整的描述。

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披露2.0:实验室中的披露

发表Lauren Willis

如果,正如我在上一篇文章中建议的那样,让消费者更聪明是无望的,至少对于我们的产前和幼儿环境不能再被改变,披露呢? 可以销售点披露设备消费者做出良好的财务决策吗? 

简单的披露在直接帮助在某些域中的消费者决策方面看起来有效A,B和C餐厅卫生等级作为经典的例子。 但由于金融产品有许多不同的功能,消费者需要了解做出良好决策,金融产品披露不可避免地更复杂.  As a recent 文章由Omri Ben-Shahar和Carl Schneider细节,一般来说,消费者没有读,或者如果他们确实阅读了他们不明白,或者如果他们确实理解他们不正确,那么在复杂的产品披露中呈现的信息。

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哪些消费者金融教育计划最有效?:假设没有证据的事实

发表Lauren Willis

谢谢你信用单团队邀请我到客人博客。 首先,我必须警告读者,我不是真正的博主(我有点淫荡 - 我甚至没有智能手机)。 但我将在这里加入21世纪。 在接下来的几周内,我将分享我的思想和最近与消费者金融保护模式相关的一些研究,从金融扫盲教育到政策违约,违约。 因为你们有些人已经知道,我对所有这些都是至关重要的。 但在这里,我还将建议一些过度曝光的替代路线来实现消费者金融福祉的同样目的,这在过去已经躲过了我们。

I'LL今天开始与财务教育。 CFPB希望您的评论“ 有效的财务教育方法,为消费者创造机会,以改善其财务决策能力。”  I thought I had 爆炸神话已经。  And 其他保持证明我是对的. 如果你在过去的一年里消费者财务决策博尔德夏季会议您知道过去的研究即将发布的详尽讲解荟萃分析表明金融教育不会产生更好的财务结果,和另一项研究使用更大的数据集和比过去的工作更强大的控制集金融知识不会导致改善财务结果。 

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