埃森科恩科尔州的帖子

谢谢

发表于ethan cohen-cole

我想感谢编辑信用单 让我有机会本周播出我的意见。一世'这个博客的常规读者和它'荣幸地也是贡献者。

埃桑

为什么取消抵押品赎回权基金是一个坏主意

发表于ethan cohen-cole

昨天华盛顿邮报写道

"国家律师将军和国家'最大的贷款人正在谈判,以创造一个全国范围的基金,以补偿可以证明他们在不正确的丧失抵押品赎回权中失去家庭的借款人"

该基金正在与BP漏油和其他一般赔偿基金进行比较。

如果发生了庞大的非特定损害,一般赔偿基金是合理的。在这种情况下,人们需要一些中介来弄清楚谁受到了损坏和多少。 在止赎实例中,我们不'T具有广泛的损害; 有问题的每个银行都有能力(以及责任)来评估每份文件。 

赔偿基金将验证丧失抵押品赎回权必然是错误冗员和不精确的过程的想法;也就是说,波罗签名者是世界的方式。 

我们真的想在借款人身上施加证明吗?如果纸条持有人可以'要弄清楚所有权,我们如何预期房主可以这样做呢?看霍夫堡 on this.

任何缺乏持有银行对当前法律要求的任何责任都是另一个补贴。

原则并不总是足够的;需要规则。

发表于ethan cohen-cole

在我的最后一篇文章中,我讨论了对消费者方面的规定的权衡,以及披露的程度足以解决消费者保护问题。

在这里,我构成了一个简单的问题来说明为什么基于原则的规则是不充分的。

继续阅读“原则并不总是足够的;也需要规则。” »

新的消费者监管:教育和披露是不够的

发表于ethan cohen-cole

伊丽莎白沃伦作为总统特别顾问的任命被广泛称为消费者倡导者的成就。沃伦教授长期以来一直是中产阶级和着名的金融产品的强烈倡导者,以燃烧敬酒者。

创建新机构为消费者倡导者带来了新的可能性和新风险。最重要的是,原子能机构的监管方法。在两部分发布中,我将评论新机构方向的两个关键方面。第一个围绕着对消费者行为的理解和第二个坚定行为的理解。

第1部分:

CFPB任务的核心组成部分是基于银行向不了解它们的消费者提供风险产品的想法。有丰富的证据表明消费者不了解他们购买的产品;但是,它远非清楚这是一个充足的CFPB的作用。在这里,我认为除了披露,教育和信息外,我们还需要明确调节产品。

有效地,这归结为一个简单的问题:如果银行想要向消费者提供风险产品(火烈鸟的烤面包机)充分认识它的危险,如果银行被允许提供吗?

继续阅读“新的消费者规则:教育和披露是不够的”»

现代红线在历史背景下

发表于ethan cohen-cole

A 我写的是一名美联储制度的员工几年后,文件在信用卡问题上撰写了“红线”的存在。信用单 在这里挑选它(关联)。

(为确保没有误解,本文没有代表波士顿联邦储备银行或美联储制度的意见;事实上,这两个实体都竭尽全力防止其发布)......继续......

更具体地说:我发现信用发行人使用一个种族构成邻里在确定为生活中的个人提供多少信用。我使用历史参考的“红线”一词:这个想法是特定领域已被确定为高风险。我发现的是,“高风险”区域与少数群体的存在高度相关。

我很清楚,我绝对不能证明贷方使用比赛 - 我是一个经济学家,而不是律师!无论如何,我会呈现实践仍然是红线的即使贷方永远不会使用比赛,但使用与种族相关的基于位置的信息。

继续阅读“在历史背景下的现代红线”»

他们真的知道贷款很糟糕......

发表于ethan cohen-cole

很少知道 - 克莱顿控股的公司 - 很快就会在各种诉讼和个人投诉的中心。克莱顿的工作是在提供销售时验证抵押贷款支持证券(MBS)的内部。典型的设置将有一个MBS呼叫克莱顿发行人,并要求他们占据10%的贷款样本,并评估贷款是否满足投资组合标准(已提交文件,报告的信用评分等文件)。如果贷款不正确,它们可以从游泳池中取出并用良好的池,一个例外,或者放入样品中的替代品并评估。

克莱顿控股工作人员作证了上个月在911,000中,评估的255,802次抵押贷款不符合投资组合筛选标准。银行承销商豁免了超过10万人(>39%);也就是说,即使抵押贷款失败了标准,银行无论如何都将它们包含在MBS池中。

对发行人不知道贷款的想法非常糟糕......

我在付我的房子或布鲁克林大桥吗?

发表于ethan cohen-cole

止赎混乱提出了新的棘手问题。我们再次似乎回到分配问题。如果丧失抵押品赎回权有助于尚未支付的房主和一家银行,并没有获得其所有权证明,那么房子应该发生什么?

1. 银行应该得到它,因为没有支付的房主应该丧失他/她的抵押品。在道德上,为什么这对死亡者应该免费获得资产?特别是如果整个事情被律师搅拌。 (见WSJ文章在此)。

2. 我们应该通过法院的混乱来确定个人案件的有效性。没有人应该根据伪造的文件失去他们的家。仔细的确定所有权很重要。

我有一个新的建议:

3. 任何支付给银行的房主,没有所有权证据的人,应纳入第三方托管账户。 

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